L'équipementier allemand d'éoliennes Nordex a annoncé le 27 juillet avoir obtenu une facilité de garantie syndiquée d'une valeur de 2,475 milliards d'euros (environ 2,83 milliards de dollars). La facilité sera exclusivement utilisée pour émettre des garanties pour les projets des clients et d'autres obligations contractuelles, offrant ainsi un soutien financier très flexible à l'entreprise de 2026 à 2031.
Cette facilité de crédit multidevises est adossée à 15 institutions financières. Commerzbank AG, la division IMI CIB d'Intesa Sanpaolo et UniCredit Bank GmbH agissent en tant qu'arrangeurs principaux.
Dans le secteur de l'énergie éolienne, la facilité de 2,475 milliards d'euros ne financera pas la construction d'usines ni le développement de parcs éoliens. Au lieu de cela, cela permet à Nordex d'émettre des garanties de bonne exécution et des garanties de paiement anticipé pour les clients. En d’autres termes, la taille de cette installation détermine directement le nombre de commandes que Nordex pourra obtenir au cours des cinq prochaines années.
Quelle est l’importance de cette installation par rapport aux normes de l’industrie ?
Dans le segment de niche des facilités de garantie pour les fabricants d'éoliennes, 2,475 milliards d'euros se classent parmi les plus importants.
Siemens Gamesa a obtenu en juillet 2024 une facilité de 1,2 milliard d'euros dirigée par l'agence espagnole de crédit export Cesce. En 2023, Siemens Energy a reçu un plan de sauvetage de 15 milliards d'euros. Ce soutien a été accordé par le gouvernement allemand dans le souci de sauvegarder les fondements de l'industrie de la transition énergétique, dans un contexte de graves défis liés à la qualité auxquels Siemens Energy est confronté.
En revanche, la facilité de 2,475 milliards d’euros de Nordex est fournie à des conditions entièrement commerciales par 15 banques commerciales et liée aux objectifs ESG. Un tel financement premium n’est accessible qu’aux entreprises disposant de fondamentaux opérationnels solides.
Parmi les facilités de garantie hors sauvetage pour les équipementiers d’éoliennes, la ligne de crédit de 2,475 milliards d’euros représente un montant exceptionnellement important à l’échelle mondiale. Dirigé par trois grandes banques européennes – Commerzbank AG, Intesa Sanpaolo et UniCredit, avec la participation de 15 institutions financières, le consortium lui-même constitue un puissant vote de confiance dans le profil de crédit de Nordex.
Importance stratégique : stimuler la croissance des commandes au cours des cinq prochaines années
Une facilité de garantie constitue essentiellement un engagement du consortium bancaire à soutenir Nordex lorsque l'entreprise doit émettre des garanties contractuelles telles que des garanties de bonne exécution et des garanties de paiement anticipé exigées par les clients.
Son poids stratégique devient plus clair lorsqu’il est mesuré à l’échelle commerciale de Nordex. À ce jour, Nordex exploite des sites de fabrication en Allemagne, en Espagne, au Brésil, en Inde, en Turquie et aux États-Unis. L'entreprise a installé plus de 64 GW d'éoliennes sur plus de 40 marchés mondiaux. Au cours du seul deuxième trimestre, le fabricant a remporté de nouvelles commandes de turbines totalisant 3 054 MW, soit une solide augmentation de 32,2 % par rapport aux 2 310 MW enregistrés au même trimestre de l'année dernière.
Une règle fondamentale dans l’industrie de la fabrication d’éoliennes s’applique : une croissance plus rapide des commandes génère une plus grande demande de capacité de garantie. Chaque livraison d’une turbine de 6 MW nécessite des garanties valant des millions d’euros.
Comme l'a commenté Ilya Hartmann, directeur financier de Nordex : « Cette installation améliore notre flexibilité financière, nous permettant d'aider nos équipes commerciales à convertir les opportunités en commandes et à exécuter notre carnet de commandes avec discipline.
En termes simples, les commandes sécurisées par les équipes commerciales ne peuvent être activées sans une capacité de garantie suffisante. La capacité de garantie de 2,475 milliards d’euros constitue l’arsenal de Nordex pour remporter des commandes au cours des cinq prochaines années.
Pour Nordex, il s’agit d’un financement stratégique qui alimente directement l’expansion des commandes.
Il donne au fabricant allemand de turbines de taille moyenne une capacité de garantie comparable à celle des poids lourds de l'industrie tels que Siemens Gamesa, stockant ainsi suffisamment de munitions pour la bataille mondiale pour les commandes d'énergie éolienne entre 2026 et 2031.
