Alors que les fabricants mondiaux d’éoliennes se préparent à un nouveau cycle de remaniement de l’industrie, le géant danois de l’énergie éolienne Vestas s’est assuré un avantage décisif sur le marché américain.

Dans sa dernière note de recherche, la banque d’investissement mondiale Citi prévoit que Vestas fournira environ 20 gigawatts d’éoliennes terrestres uniquement pour le marché américain entre 2026 et 2030. Cette prévision haussière découle de changements politiques radicaux et d’un rebond marqué des commandes d’énergie éolienne à travers les États-Unis, soulignant à quel point l’équipementier nordique capitalise pleinement sur la fenêtre de transition énergétique américaine.

Ces perspectives optimistes sont largement motivées par les incitations fiscales américaines, qui sont sensibles au facteur temps. Le premier anniversaire du One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) a récemment été adopté, marquant la date limite pour que les promoteurs éoliens puissent garantir 45 ans d'éligibilité au crédit d'impôt à la production (PTC) en commençant la construction.

En vertu de la dernière décision réglementaire, un projet est considéré comme ayant commencé la construction et éligible à des allègements fiscaux une fois que les promoteurs ont dépensé 5 % du total des coûts d'investissement – ​​un cadre largement connu sous le nom de « règle de la sphère de sécurité des 5 % ». Les estimations du secteur montrent qu’environ 20 GW de capacité éolienne américaine ont pu bénéficier de subventions via ce mécanisme. Citi note que Vestas, renforcée par la solide empreinte de sa chaîne d'approvisionnement, a conquis une part substantielle de ce pipeline.

Les chiffres officiels montrent que Vestas détient actuellement environ 6,8 GW de commandes éoliennes terrestres en cours aux États-Unis. L’analyse de Citi suppose que Vestas maintient sa part de marché intérieure constante de 35 à 40 % et a obtenu sa part des 5 % de projets éligibles au Safe Harbor. Au-delà de son carnet de commandes existant de 6,8 GW, l'entreprise est sur le point d'ajouter 5 à 10 GW supplémentaires de nouveaux contrats au cours des années à venir, qui, ensemble, soutiennent l'objectif de livraison de 20 GW jusqu'en 2030.

"Notre projection reste très réaliste, soutenue par la récente dynamique des commandes et par la demande refoulée qui devrait se libérer à mesure que les incertitudes sur les autorisations et les accords commerciaux s'atténuent", ont écrit les analystes de Citi dans le rapport.

Au-delà de la ruée vers la construction à court terme alimentée par l’expiration des crédits d’impôt, Citi met en avant un catalyseur de croissance durable à long terme : les centres de données. L’essor de l’intelligence artificielle et du calcul haute performance a déclenché une augmentation structurelle de la demande d’électricité aux États-Unis. La banque prévoit une croissance régulière de la capacité éolienne, tirée par les besoins en énergie des centres de données, qui s’étendront jusqu’aux années 2030.

Bien que les autorités fédérales aient suspendu l'approbation de nouveaux projets éoliens, menaçant jusqu'à 30 GW de capacité potentielle, Citi souligne que l'éolien terrestre reste très compétitif même sans subventions fiscales dans un contexte d'offre restreinte pour toutes les autres sources de production d'électricité. 26 GW supplémentaires de projets éoliens entièrement autorisés dans tout le pays sont prêts à démarrer.

Le pipeline de livraison de 20 GW sur cinq ans consolide une fois de plus la position bien établie de Vestas sur le marché en Amérique du Nord.